مساحة إعلانية
مساحة إعلانية
عاطف طلب
تعتبر الهندسة المالية من المداخل الحديثة التي تقدم عدة تقنيات لقياس المخاطر التشغيلية وآليات مواجهتها وقياس الاستقرار المالي في المؤسسات المالية ، حيث سعت الهندسة المالية إلى رسم سياسات مالية وابتكار أدوات مالية واستراتيجيات مالية مرنة تتفاعل مع التغيرات المستمرة فى اسواق المال.
مفهوم الهندسة المالية
فالهندسة المالية تمثل مجموعة من الافكار والمبادئ التي تستخدم من قبل المؤسسات المالية حيث تسعى الهندسة المالية من خلال ما أفرزته من أدوات وتقنيات حديثة إلى دعم استرتيجيات التحوط وإدارة المخاطر المالية بالمنشآت، مثل التحوط في العقود المستقبلية والعقود الاجلة وعقود الخيارات والمبادلات ، كما تعمل على تقليل مخاطر الاستثمار من خلال تحليل الاستثمارات، و استراتيجيات التداول ، وتحليل النماذج المالية.
يشير مصطلح الهندسة المالية Financial Engineering إلى استخدام أدوات مشتقة من علوم الرياضيات التطبيقية وعلوم الحاسب والاحصاء والاقتصاد ، لمعالجة التحديات والمشاكل المالية وابتكار أدوات مالية جديدة. تستخدمها المؤسسات المالية المختلفة مثل البنوك وشركات التأمين وصناديق االاستثماروالذي يساعد على زيادة تداول المشتقات والمضاربة فى الاسواق المالية.
ويشار ايضا إلى الهندسة المالية على أنها تحليل كمي تستخدمه البنوك التجارية وبنوك الاستثمار وشركات التأمين وصناديق التحوط fund Hedge لمواجهة المخاطر المالية الحالية والمستقبلية، وتقدم الهندسة المالية تقنيات حديثة ومبتكرة في مجال الاستثمار ، ويستخدم المهندسون الماليون النمذجة الرياضية الحديثة فى تحليل الاستثمارات.
وتعرفها الادارات المالية بالشركات على انها النماذج الكمية والبرامج التقنية والمشتقات المالية التى تعمل على تحسين العمليات المالية للمؤسسة والتى تتضمن إدارة محفظة الاستثمار -التفاوض حول التمويل-استخدام أدوات التحّوط في الصفقات والاخذ بعين الاعتبار المخاطِر التنظيمية والسياسية-وتنظيم صفقات البيع والشراء .
كما يمكن تعريف الهندسة المالية من وجهة نظر الاسواق المالية على انها تحليل البيانات المالية بطريقة علمية والتى تعتمد على علوم الرياضيات أَو النماذج المالية.
وتعرف الجمعية الدولية للمهندسين الماليين (IAFE) الهندسة المالية بأنها “التطوير والتطبيق المبتكر للنظرية المالية والأدوات المالية لخلق حلول للمشاكل المالية المعقدة .
وتمر الهندسة المالية بمجموعة من الانشطة والتى تبدأ بعمليات التصميم والتطوير والتنفيذ لكل من الأدوات والتقنيات المالية المبتكرة،بالاضافة إلى صياغة حلول إبداعية للمشاكل المالية كما هو موضح بالخطوات الاتية :
خلق وتصميم تقنيات مالية مبتكرة مثل ( أدوات التحوط المالى والمشتقات المالية وبطاقات الائتمان وانواع جديدة للسندات وتصميم عقود تحوط مبتكرة .
تطوير هذه الأدوات و التقنيات لتلبية اهداف المؤسسة
تطبيق هذه التقنيات على انشطة المؤسسة المالية وابتكار عدد من الاجراءات التى تساعد فى جعل هذه التقنيات مرنة وعملية.
أهمية الهندسة المالية
التحوط من خلال خفض مخاطر التقلبات الاقتصادية المختلفة كتقلبات أسعار الفائدة و أسعار الصرف وغيرها، من خلال خفض حجم المخاطر المالية المترتبة على ذلك من خلال تقنيات تسمح بتحديد وقياس حجم الخطر و تقنيات لمواجهته .
قياس الاستقرار المالي للمؤسسات ووضع تقنيات تسمح بالاكتشاف المبكر فى حالة وجود خلل بالاجراءات المالية المتبعة داخل المؤسسة.
تحقيق ادارة مالية افضل عن طريق اعادة هيكلة التدفقات النقدية كاستخدام عمليات مبادلات سعر الفائدة من اجل تحويل معدلات الفائدة المتغيرة على القروض الى معدلات ثابتة لاغراض ضريبية او من اجل التنبؤ بالتدفقات المالية.
تحقيق الكفاءة التشغيلية وذلك بدعم أساليب زيادة الايرادات والعوائد وتخفيض معدلات التكاليف بحيث يكون حساب التكاليف من خلال أدوات الهندسة المالية أقل من تكاليف التعامل بالطرق التقليدية.
تعظيم فرص تحقيق الربح من خلال إيجاد أدوات مالية جديدة يمكن استخدامها في عمليات الاستثمار او التحوط أو المضاربة، وتكون أقل مخاطرة .
توفير أدوات وتقنيات لمواجهة مخاطر السوية ومخاطر الائتمان
المساهمة فى التوصل الى تحقيق اعلى عائد استثمار باقل مخاطرة
أدوات واساليب الهندسة المالية
تداول المشتقات Trading Derivatives
حيث حققت تداول المشتقات المالية كأحد فروع الهندسة المالية أرباحا كبيرة في الاسواق العالمية واصبحت نهجا ناجحا حيث يستخدم المهندسون الماليون مؤشر (stochastics)، والتحليل…
مساحة إعلانية
مساحة إعلانية
